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看10位全球顶级金融人士如何布局2016

2015-12-23
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     2016年的经济会好转吗?是继续面临挑战,还是迎来复苏?面对中国经济下行压力、欧洲难民危机以及美国加息临近,我们是否能够成功应对这一次的周期转变?我们还能找到高收益资产吗?新的投资风口又在哪?也许这10位金融界顶尖人士的预言会给与我们一些启发。



1)警惕全球性经济衰退——Ruchir Sharma,摩根士丹利投资管理公司新兴市场和全球宏观研究主管


     我们离全球性经济衰退只差一个大的冲击,而且下一个冲击最有可能就来自中国,因为中国沉重的债务、过度的投资以及人口红利的下降都会对经济增长造成不利影响,我们将不可避免地进入下一个周期,即拐点,而期间最有可能成功抵御冲击的,则为东欧和南亚那些相对低负债的国家。


2)固定收益将面临崎岖之路——Dan Fuss ,Loomis Sayles副董事长兼Loomis Sayles债券基金联合投资组合经理,该基金规模达到200亿美元


     截至2016年底,美国10年期国债收益率很可能会升值2.6%-2.8%,但是Fuss也警告称,目前的地缘政治动荡使得预测变得特别困难。对于那些持有债券资产的投资者,Fuss建议配置美国国债、投资级公司债(到期期限为5-12年)和高收益债券,这才有可能在2016年获得最好的回报。但是在挑选高收益债券而非指数基金时,投资者必须特别谨慎,他说,“很明显,相对股票,高收益债券具有更高价值,但是其高度分散性也需要花费更多精力去筛选。”


3)哪些股票最值得关注——Thomas J. Lee,Fundstrat Global Advisor执行合伙人


     “2016年的美国股市将会引来好时光,尤其是银行股和蓝筹股。银行将受益于美联储货币政策的收紧,随着经济回暖,银行股收益也将上升。而且,蓝筹股方面,随着经济的逐步复苏,他们的收益能力也会有所增强。”


4)欧盟将面临最大挑战——Rebecca Patterson,Bessemer Trust信托公司首席投资官,管理资产规模超过1000亿美元

     欧洲今年面临的最大风险是什么? “是难民危机,” Patterson说,“我认为这是欧盟至今面临的最大挑战。巴黎可怕的恐怖袭击事件增加了政治或政策转向风险,亦或导致消费者改变他们的消费模式。这将拖累欧洲经济和企业盈利状况。Patterson表示她对市场上的任何变化都保持警惕,但依然重仓欧洲股票,并持有欧元空头头寸。
“巴黎恐怖袭击事件也更加暴露出欧洲难民危机的影响;我觉得现在全球投资者更为关心数以万计的移民对于欧洲经济及相关市场到底意味着什么。但我现在还不确定他们是否想过难民危机的溢出效应在接下来的一年里究竟会引发什么。”


5)“独角兽”的时代是否会延续?——Alan Patricof,Greycroft Partners联合创始人

     “我非常担心初创企业的融资现在是否有些过度狂热。目前的热钱太多,以至于日后的供血资金可能会不够。我认为,不可避免的,更多的独角兽企业将会上市”(初始估值将超过10亿美元)“而且,这将最终告诉我们它们究竟能否靠自身支撑下去。顺便说一句,我并不认为市场上会有足够资金提供给他们。所以,我们将最终发现哪些独角兽能够取得成功。”


6)高收益资产更为稀缺——Russ Koesterich, 全球最大资产管理公司贝莱德全球首席投资策略师

     “2016年,美联储的影响将有所减小,” Koesterich表示,他认为耶伦未来将会逐步提高利率。并预计全球经济增长将继续保持疲弱,高收益资产的供应将更为稀缺,“你将无法找到没有风险的收入来源。高收益债券等资产类别都有其风险性,而且不再便宜。你将不得不增加自己的资产类别,进行多元化投资。”


7)能源资产将复苏——Barbara Byrne,巴克莱投资银行副董事长


     “我们将看到自然资源价格将在很大程度上走向复苏阶段,而且这主要跟政治因素有关。目前我们看到像挪威和沙特阿拉伯这样的主权财富基金的规模已经开始出现缩水。但是我相信这些情况会得到逆转,比较一些国家是无法承受其储备资产继续大幅波动的。同时,油价可能会趋于稳定,大概在60美元/桶左右。而且我认为那些专注于可持续性和满足当前需求的能源资产将会表现得很好。”


8)癌症研究将成为最具影响力投资领域——Mark Haefele,瑞银(UBS)财富管理基金全球首席投资官


     “随着世界人口的日趋老龄化,对癌症治疗的需求只会有增无减,”Haefele称,“不过,由于对癌症形成阶段研究的资金有限,医疗公司通常侧重于癌症晚期研究,这为早期研究的投资者提供了获得长期回报的机会,同时又能够造福社会。这种做法,也就是‘影响力投资’,似乎更受欢迎,因为投资者在配置投资组合寻求收益时也同时考虑到了社会价值。”


9)中国经济未来会更好——赵扬,野村(Nomura)中国区首席经济学家,10月6日野村将2016年中国GDP预期从6.7%下调至5.8%

     “中国经济会硬着陆吗?我不这样认为。中国劳动力市场很大程度上仍然保持平衡;即使经济增速为5.8%,其经济始终能创造就业机会,尤其是劳动密集型的服务产业。而且,中国金融业也不太可能会走向危机,因为多数金融机构都有政府在撑腰。一旦任何重要的系统性金融机构出现问题,我们认为政府会马上出面救助。”


10)像“千禧一代”那样思考——Katie Koch,高盛资产管理公司董事总经理,在全球股市中管理的资金规模几乎达到1000亿美元

 

     “千禧一代的崛起意味着长期投资机会,” Koch认为,随着美国婴儿潮一代人逐渐退休,并减少开支,千禧一代的消费上升迹轨将更加陡峭。对于2016年的投资机会,Koch特别看好Netflix、Nike、H&M以及台湾电商集团PChome Online,因为这些企业优先注重即时信息、快速消费,以及健康生活,而且这一类主题更能引起80后、90后以致00后的共鸣。

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